Vadeli İşlem Fiyatı Hesaplama
Futures fiyat hesaplama
Vadeli İşlem Fiyatı Hesaplama Aracı
Vadeli İşlem Fiyatı Hesaplama Aracı, dayanak varlığın spot fiyatı, taşıma maliyeti ve vade süresine göre teorik vadeli işlem sözleşme fiyatını hesaplar. Finansal türevler ve risk yönetimi için uygundur. Spot, taşıma maliyeti ve vade kavramları sade biçimde açıklanır.
Hesaplama Yöntemi
1. Spot fiyat (S), risksiz oran (r), saklama/taşıma maliyetleri (c) ve vade (t, yıl) belirlenir. 2. Teorik fiyat: F = S × e^{(r + c) × t} yaklaşımıyla hesaplanır (sürekli bileşik varsayımı). 3. Temettü/gelir unsurları varsa düşülerek ayarlanır.
Formül ve Değişkenler
• F ≈ S × e^{(r+c)t} (sürekli bileşik); ayrık yaklaşımla F ≈ S × (1 + r + c)^t.
Örnek
S=1.000, r=%20 (0,20), c=%2 (0,02), t=0,5 ⇒ F ≈ 1.000 × e^{0,11} ≈ 1.116.
Kullanılan Standartlar ve Kaynaklar
• Taşıma maliyeti modeli, vadeli fiyatlama literatüründeki klasik yaklaşımlara dayanır.
Sık Sorulan Sorular
• Neden e^{…} kullanılıyor?
Sürekli bileşik oran varsayımıdır; ayrık dönemsellikte (1+r)^t kullanılır.
• Temettü varsa?
Fiyat, beklenen temettülerle düşülür.
• Negatif r mümkün mü?
Piyasa koşullarına bağlı olarak görülebilir; formül buna uyarlanır.
• Borsa fiyatı neden farklı?
Arz-talep ve işlem maliyetleri sapma yaratabilir.
Tablo ile Örnek Hesaplama
| Girdi | Açıklama | Sonuç |
|---|---|---|
| 1.000 | Spot (S) | — |
| 20/2 | r/c (%) | — |
| 0,5 | Vade (yıl) | — |
| 1.116 | Teorik fiyat (F) | S×e^{(r+c)t} |
Not: Model varsayımları gerçek piyasaya yakınsama sağlar ancak tam eşleşmeyi garanti etmez; temettü ve maliyet ayarları önemlidir.